≡× МЕНЮ

• Квартира
• Стены
• Потолок
• Туалет
• Электрика

Предложения по улучшению финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия и выработка предложений по его дальнейшему улучшению. Внедрение системы бюджетирования

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО “Лесное” можно сделать следующие выводы:

• - анализ структуры активов баланса показал, что внеоборотные активы, а именно основные средства на начало отчетного периода составляли 17935 руб., а на конец отчетного периода 16845 руб., то есть уменьшились на 1090 руб. Оборотные активы за анализируемый период увеличились на 142088 руб. Темп прироста составил 40,22%. Налог на добавленную стоимость увеличился на 4018 руб., то есть на 36,38%. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 34038 руб. Темп прироста составил 121,06%. Также произошло увеличение денежных средств на 67379 руб.После того как была рассмотрена динамика изменения активов, можно выделить статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:
• *наличие сумм "плохих" долгов в статьях: “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 240).

На ООО “Лесное” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 195632тыс. руб., на конец отчетного года. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно- хозяйственного оборота.

• - анализ структуры пассивов показал, что капитал и резервы увеличились за анализируемый период на 58198 руб. Темп прироста составил 22,9%. Это увеличение произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался без изменений за анализируемый период. Краткосрочные обязательства увеличились на 82800 руб.за счет увеличения кредиторской задолженности на 82800 руб. Наибольшая задолженность состоит перед поставщиками и подрядчиками(которая увеличилась на 28806руб.)по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
• -расчет показателей финансовой устойчивости ООО “Лесное” за 2006год позволяет сделать вывод об устойчивом положении предприятия и отсутствии вероятности банкротства. При этом в течение отчетного периода наблюдается значительное повышение по отдельным финансовым показателям, что оценивается положительно: динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤1,5. По нашим расчетам видно, что коэффициент капитализации в 2005г. равен 0,46, а в 2006г. равен 0,64, что не превышает 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. В 2005г. часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников составила 0,7, а в 2006г.- 0,6. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2005г. составил 0,69, а в 2006г. 0,61. На конец анализируемого периода этот коэффициент снизился на 0,08. Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки (0,4) как и в 2005г., так и в 2006г. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации предприятия.
• - анализ ликвидности баланса показал, что произошло изменение коэффициента текущей ликвидности в сторону уменьшения, что отрицательно сказывается в деятельности предприятия общества с ограниченной ответственностью “Лесное”. По расчетам коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности видно, что произошло изменение этого коэффициента в сторону увеличения на 0,02. Это говорит о том, что у общества с ограниченной ответственностью “Лесное” увеличилась часть краткосрочных обязательств, которая может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. При расчете коэффициента абсолютной ликвидности видно, что этот коэффициент на начало анализируемого периода составляет 0,76, а на конец 0,78 Это говорит о том, что часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, увеличилась на 0,02. По расчетам чистых оборотных активов видно, что произошло уменьшение чистых оборотных на 0,54. Это уменьшение активов отрицательно сказывается в деятельности предприятия. Таким образом, анализ баланса общества с ограниченной ответственностью “Лесное” показал, что структура активов соответствует торговой деятельности, при этом предприятие успешно и динамично развивается. Рост в 2006 г. величины собственного капитала позволяет предприятию своевременно отвечать по своим обязательствам, тем самым, повышать степень ликвидности и деловой активности, что приводит к укреплению финансовой устойчивости организации.
• -анализ деловой активности показал, что все показатели деловой активности на конец анализируемого периода увеличились. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) увеличился на 2,43 оборота. Скорость оборота всех оборотных средств общества с ограниченной ответственностью “Лесное” на конец 2006 года увеличилась на 2,37 оборотов и составила 11,69 оборотов. На начало анализируемого периода фондоотдача была равна 183,7 оборота, на конец анализируемого периода 343,85 оборота, то есть фондоотдача изменилась на 160,15 оборотов. Скорость оборота собственного капитала в 2005 году составила 12,96 оборотов, а в 2006 году 18,54 оборота. За весь анализируемый период произошло увеличение коэффициента на 5,58 оборотов.
• -анализ рентабельности показал, что в 2006 году значения показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию. В 2005 г. 1,3% прибыли приходилось на единицу реализованной продукции. В 2006г. этот показатель увеличился на 01% и составил 1,4%. 0,7% чистой прибыли приходилось на единицу выручки в 2005 г. За год произошло увеличение чистой прибыли на 0,3%. К концу 2006 г. эта прибыль составила 1%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Когда мы говорим об анализе экономической рентабельности можно сделать следующий о том, что в 2006г. использование всего имущества общества с ограниченной ответственностью «Лесное» стало эффективнее на 4,9%. При анализе рентабельности собственного капитала видно, что к концу отчетного периода использование собственного капитала общества с ограниченной ответственностью «Лесное» стало эффективнее на 9,1% и составило 18,6%. Динамика этого показателя позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали достаточно хороший результат. Использование капитала, вложенного в деятельность общества с ограниченной ответственностью «Лесное» на длительный срок, стало эффективнее, так как в 2005 г. этот показатель составлял 9,5%, к концу 2006г. он составил 18,6, то есть произошло увеличение на 9,1%.

Далее можно рассмотреть методы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, так как именно наличие этих «плохих» сумм, в некоторой мере дают финансовое затруднение. Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следуете либерализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Выставление счетов. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности).

Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

• 1) анализ дебиторов;
• 2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
• 3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
• 4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
• 5) оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

• - оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
• - контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
• - анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

Делая обобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

• 1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
• 2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Все вышеизложенное позволило дать следующие рекомендации по повышению эффективности деятельности общества с ограниченной ответственностью “Лесное”:

• - регулярные маркетинговые исследования рынка, спроса и предложения на продукцию производственно-технического назначения и народного потребления;
• - продвижение продукции путем использования рекламы;
• - проведение выставок и ярмарок, которые способствуют увеличению объемов продаж;
• - расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• - предоставить скидки для оптовых и постоянных покупателей;
• - контроль за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности и анализ состава дебиторской и кредиторской задолжен.

Предложениями по работе предприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределение прибыли, увеличение доходной части активов. Необходимо соблюдать принцип « финансового состояния сроков»: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "Лесное". Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

ВВЕДЕНИЕ

1. ДЕНЕЖНЫЕ ДОХОДЫ ПРЕДПРИТИЙ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Вопросы трансформации бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

1.2 Незавершенные проблемы, связанные с трансформацией бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО

1.3 Необходимость совершенствования методики финансового анализа в условиях реформирования бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности

2. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «СВОБОДА ДЕЛО»

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕЁ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его образования

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3.4 Анализ показателей рентабельности

3.5 Основные направления улучшения финансового состояния организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

При сложившейся экономической обстановке и современной стадии развития экономических отношений для того, чтобы быть жизнестойким, чётко знать финансовое и экономическое положение предприятия, контролировать его и своевременно принимать меры необходимо правильное составление бухгалтерской отчетности, проведение финансового анализа по данным этой отчётности, а также принятие объективных управленческих решений. Данные бухгалтерского учёта рассматриваются как база, без анализа которой невозможно принять аргументированные управленческие решения. В этих условиях резко возрастает значение бухгалтерского баланса и на его основе анализ финансового состояния организации.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние и финансовую устойчивость организации. Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определённую дату. Финансовое состояние предприятия является одной из важнейших характеристик хозяйствования в условиях перехода к рыночной экономике и является совокупным результатом его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Исследование финансового состояния методами экономического анализа позволит вооружить руководство предприятия данными о современном состоянии его финансов, своевременно выявить имеющиеся проблемы, составить план мероприятий по укреплению финансового состояния и перспективах его дальнейшего развития в условиях рыночной экономики. Чтобы не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, для чего проводят анализ финансового состояния предприятия.

Цель такого анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Исходя из актуальности вышеизложенного в современных условиях и была выбрана тема данной курсовой работы. Объектом исследования послужило Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело».

Целью курсовой работы явилось изучение анализа финансового состояния предприятия и выработка предложений по его дальнейшему улучшению. Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

1) изучение теоретических аспектов совершенствования методики анализа финансового состояния предприятия в условиях реформирования бухгалтерского учёта;

2) организационно-экономическая характеристика объекта исследования;

3) анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса организации;

4) анализ основных показателей финансового состояния организации и оценка влияния на них факторов;

5) обобщение результатов анализа и разработка предложений по улучшению финансового состояния предприятия.

Источниками информации при выполнении курсовой работы послужили следующие формы бухгалтерской отчётности ООО «Свобода и дело» за 2006-2008 гг.:

№1 «Баланс предприятия»;

№2 «Отчёт о прибылях и убытках»;

№3 «Отчет об изменениях капитала»;

№4 «Отчет о движении денежных средств»;

№5»Приложение к балансу предприятия».

1. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ РЕФОРМИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЁТА

1.1 Вопросы трансформации бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности

Развитие рыночных отношений в стране, установление долгосрочных торговых связей, создание организаций с иностранными инвестициями и выход ценных бумаг на международный рынок требуют устранения трудностей в понимании зарубежными партнерами информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности российских организаций. Для решения этой задачи бухгалтерскую отчётность необходимо составлять по российским стандартам, разрабатываемым на основе МСФО. Отчетность, составленная в соответствии с международными стандартами, - необходимое условие выхода на международные рынки капитала. Одним их основных условий значимости финансовой информации для ее пользователей на международных рынках капитала является сопоставимость отчетных данных, содержащихся в отчетности разных стран.

Для приведения показателей, содержащихся в российской отчетности, к международным стандартам финансовой отчетности, осуществляется перегруппировка отчетных (учетных) данных, или трансформация бухгалтерской отчетности.

Изменения в бухгалтерском учёте и отчётности, в частности переход на МСФО, должны происходить постепенно с учётом возможностей, потребностей и готовности профессиональной и другой заинтересованной общественности, а также органов государственной власти.

Необходимым условием широкого применения МСФО в экономике РФ является создание инфраструктуры, обеспечивающей использование этих

стандартов в регулировании бухгалтерского учёта и отчётности и непосредственно хозяйствующими субъектами.

Основные элементы создания инфраструктуры применения МСФО: законодательное признание МСФО в Российской Федерации; процедура одобрения МСФО; механизм обобщения и распространения опыта применения МСФО; порядок официального перевода МСФО на русский язык; контроль качества бухгалтерской отчётности, подготовленной по МСФО, в том числе аудит; обучение МСФО.

Для активного применения МСФО в Российской Федерации важное значение имеет законодательное признание. В частности, консолидированной финансовой отчётности, подготовленной по МСФО, должен быть придан статус одного из видов официальной отчётности.

Отчетность, составленная в соответствии с МСФО, позволяет пользователям:

Получать представление о сопоставимом финансовом положении организации, ее стоимости, результатах деятельности, движении денежных средств;

Объективно оценивать эффективность управления;

Привлекать отечественных и зарубежных инвесторов и ссудодателей, заинтересованных в прозрачной и достоверной финансовой отчетности;

Развивать коммерческие связи с иностранными фирмами, взаимодействие с которыми упрощается при помощи единого бухгалтерского языка, при единых методологических подходах к составлению отчетности.

В ближайшем будущем планируется:

1 Обязательный перевод на МСФО консолидированной финансовой отчётности общественно значимых хозяйствующих субъектов, кроме тех, чьи ценные бумаги обращаются на фондовых рынках других стран и которые составляют такую отчётность по иным международным признаваемым стандартам.

2 Утверждение основного комплекта российских стандартов индивидуальной бухгалтерской отчётности на основе МСФО.

3 Совершенствование принципов и требований к организации учётного процесса, а также базовых правил бухгалтерского учёта, обеспечивающих формирование информации для составления индивидуальной и консолидированной финансовой отчётности.

4 Создание специального органа в рамках системы утверждения стандартов бухгалтерского учёта и отчётности.

5 Создание основных элементов инфраструктуры применения МСФО.

6 Сближение правил налогового учёта с правилами бухгалтерского учёта.

7 Активизация участия профессиональных общественных объединений в развитии и регулировании бухгалтерской и аудиторской профессии.

8 Совершенствование системы подготовки и повышения квалификации кадров, в том числе пользователей бухгалтерской отчётности.

9 Развитие международного сотрудничества в области бухгалтерского учёта, отчётности и аудиторской деятельности.

1.2 Нерешённые проблемы, связанные с трансформацией бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в соответствии с МСФО

Изменения в системе бухгалтерского учёта и отчётности направлены на обеспечение формирования информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов, полезной заинтересованным пользователям. В качестве основного инструмента формирования бухгалтерского учёта и отчётности были приняты международные стандарты финансовой отчётности.

Сделано много крупных шагов к успешному развитию бухгалтерского учёта и отчётности в России, а именно:

1. В бухгалтерской отчётности раскрывается информация об аффилированных лицах, событиях после отчётной даты, условных фактах хозяйственной деятельности, обесценении финансовых и других активов, по сегментам и др.

2. Хозяйствующие субъекты используют в бухгалтерском учёте и отчётности способы оценки активов и обязательств, ориентированные на условия рыночной экономики.

3. Крупнейшие хозяйствующие субъекты подготавливают консолидированную финансовую отчётность по МСФО или другим международным стандартам.

4. Получил развитие рынок аудиторских услуг.

5. Возрос престиж бухгалтерской профессии.

6. Появился ряд профессиональных общественных объединений, отдельные из которых стали членами Международной федерации бухгалтеров.

В то же время, несмотря на определенные успехи в развитии, в бухгалтерском учете и отчетности имеются серьезные проблемы, которые проявляются:

а) в отсутствии официального статуса бухгалтерской отчетности, составляемой по МСФО, а также необходимой инфраструктуры применения МСФО;

б) в формальном подходе регулирующих органов и хозяйствующих субъектов ко многим категориям, принципам и требованиям бухгалтерского учета и отчетности, отвечающим условиям рыночной экономики;

в) в неоправданно высоких затратах хозяйствующих субъектов на подготовку консолидированной финансовой отчетности по МСФО путем трансформации бухгалтерской отчетности, подготовленной по российским правилам;

г) в значительном административном бремени хозяйствующих субъектов по представлению избыточной отчетности органам государственной власти, а также излишних затратах из-за необходимости параллельно с бухгалтерским учетом вести налоговый учет;

д) в слабости системы контроля качества бухгалтерской отчетности, в том числе в невысоком качестве аудита бухгалтерской отчетности;

е) в недостаточности участия профессиональных общественных объединений и другой заинтересованной общественности, включая пользователей бухгалтерской отчетности, в регулировании бухгалтерского учета и отчетности, а также в развитии бухгалтерской и аудиторской профессии;

ж) в низком уровне профессиональной подготовки большей части бухгалтеров и аудиторов, а также недостаточности навыков использования информации, подготовленной по МСФО.

Сложившаяся система бухгалтерского учёта и отчётности не обеспечивает в полной мере надлежащее качество и надёжность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации.

В настоящее время складываются благоприятные условия для дальнейшего развития бухгалтерского учёта и отчётности в Российской Федерации. Введены в действие нормативные правовые акты, охватывающие большинство объектов бухгалтерского учёта и отчётности. В профессиональном сообществе накоплены навыки и опыт ведения бухгалтерского учёта и отчётности в рыночных условиях. В обществе созрело понимание необходимости повышения темпов перехода к использованию МСФО.

Дальнейшее развитие бухгалтерского учета и отчетности необходимо осуществлять по следующим основным направлениям:

1) повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности;

2) создание инфраструктуры применения МСФО;

3) изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности;

4) усиление контроля качества бухгалтерской отчетности;

5) существенное повышение квалификации специалистов, занятых организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом бухгалтерской отчетности, а также анализом и оценкой бухгалтерской отчетности.

1.3 Необходимость совершенствования методики финансового анализа в условиях реформирования бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности

В связи с трансформацией бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации возникает необходимость совершенствования методики финансового анализа, унификации показателей, необходимых для его проведения, разработки новых, более совершенных методов комплексной оценки финансового состояния хозяйственных субъектов.

Финансовое состояние организации (предприятия) представляет собой сложную экономическую категорию, изучению содержания которой посвящены исследования многих современных ученых экономистов. Так, по мнению Г.В. Савицкой финансовое состояние предприятия отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию в тот или иной период времени. В другой работе тот же автор рассматривает финансовое состояние предприятия как категорию, отражающую финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность на определенную дату.

По мнению Н.П. Любушина под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть нескольких видов - устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Главной целью деятельности хозяйствующего субъекта является достижение устойчивого финансового состояния, характерными признаками которого являются:

1) способность своевременно производить платежи;

2) финансировать свою деятельность на расширенной основе;

3) переносить непредвиденные потрясения;

4) сохранять свою платежеспособность при наступлении неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Для достижения устойчивого финансового состояния предприятию необходимо обладать оптимальной структурой капитала, организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для ведения расширенного воспроизводства.

В условиях рынка анализ и оценка финансового состояния организации на основе её финансовой отчётности следует считать одним из направлений финансовой политики. Как отмечает М.В. Романова «... главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансового состояния с учётом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения».

Оценка финансового состояния организации - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. По мнению А. Д. Шеремета пользователи информации о финансовой деятельности организации подразделяются на две группы. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и прочие), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Вторая группа пользователей финансовой информации - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В современной экономической литературе существуют различные подходы и системы показателей, для оценки финансового состояния организации. Так С. М. Бобрович считает, что для оценки финансового состояния надо в основном использовать финансовые коэффициенты, которые группируются следующим образом:

1 Показатели ликвидности.

2 Показатели деловой активности.

3 Показатели рентабельности.

4 Показатели эффективности управления.

Некоторые учёные, например, Р.С. Сайфулин выделяет несколько другие четыре уровня показателей для оценки финансового состояния предприятия:

Уровень 1. Рентабельность.

Уровень 2. Рыночная устойчивость.

Уровень 3. Ликвидность баланса.

Уровень 4. Платежеспособность.

Каждый из уровней включает набор определённых коэффициентов.

Профессор Н.П. Любушин предпочитает менее объёмную схему анализа финансового состояния предприятия, предполагает расчёт следующих групп показателей:

Платежеспособности;

Кредитоспособности;

Финансовой устойчивости.

Методика анализа финансового состояния предприятия А. Д. Шеремета включает в себя больше видов анализа и, по сути, объединяет все предыдущие. По мнению этого экономиста, анализ финансового состояния предприятия должен включать в себя:

1) анализ структуры активов;

2) анализ структуры пассивов;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

5) анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования;

6) анализ платежеспособности и ликвидности;

7) анализ необходимого прироста собственного капитала.

Профессор Г.В. Поляк отмечает, что анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1 Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчётный период.

2 Анализ платежеспособности финансовой устойчивости предприятия.

3 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4 Анализ финансовых результатов.

5 Анализ использования оборотных активов.

6 Оценка потенциального банкротства предприятия.

Таким образом, методики проведения анализа финансового состояния организации неодинаковы: отличаются виды анализа и порядок их проведения, показатели расчётных таблиц, а также названия коэффициентов и способы их расчёта. Реформирование бухгалтерского учёта и отчётности в соответствие с требованиями МСФО требует разработки унифицированного подхода к методике проведения финансового анализа.

Кроме того, в работах многих экономистов отмечается, что в связи с трансформацией бухгалтерского учёта и отчётности и переходом на международные стандарты немаловажным этапом в анализе финансового состояния предприятия становится оценка потенциального банкротства предприятия.

Необходимость проведение оценки потенциального банкротства предприятия при анализе финансового состояния вызвано самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределённостью достижения конечных результатов и риском потерь. Одной из весомых причин банкротства является кризисное состояние экономики страны, а также неплатежеспособность российских партнёров, в связи с этим выход российских предприятий на международные рынки является необходимым. Трансформация бухгалтерского учёта и отчётности позволяет российским предприятиям сотрудничать с иностранными партнёрами.

По мнению экономистов Т. Г. Вакуленко и Л. Ф. Фоминой прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов: официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана, политики антикризисного финансового управления.

Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства с помощью проведения финансового анализа с целью выявления угрозы банкротства и разработку мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку финансового состояния на осмотре совокупности неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе используется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства.

В соответствии, с действующим, законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

2) коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

По мнению В. Г. Савицкой для диагностики вероятности банкротства

предприятий в современных условиях надо шире использовать подходы, основанные на применении интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

Скоринговых моделей;

Мультипликативного дискриминантного анализа и других.

Многомерный сравнительный анализ необходим для комплексной оценки результатов хозяйствования производственных подразделений, предприятий и т.д. Такая задача встает всегда, когда надо дать обобщающую рейтинговую оценку результатам хозяйствования нескольких предприятий. Он основан на методе эвклидовых расстояний, который позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их близости (дальности) до показателей предприятия-эталона. В связи с этим необходимо координаты сравниваемых предприятий выражать в долях соответствующих координат предприятия-эталона, взятого за единицу.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана, которая определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

(1) Z= 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + х5,

где xl - собственный оборотный капитал/сумма активов;

х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

хЗ - прибыль до уплаты процентов /сумма активов;

х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

х5 - объем продаж (выручка)/сумма активов.

Константа сравнения - - 2,675.

По мнению Г. В. Савицкой использование такой модели требует больших предосторожностей, так как данная модель не в полной мере подходит для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. Поэтому встаёт необходимость разработки собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые бы учитывали специфику нашей действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы.

Наряду с оценкой потенциального банкротства предприятия важным направлением совершенствования методики финансового анализа является применение итоговой комплексной оценки финансового состояния.

По мнению экономистов М. И. Баканова и А. Д. Шеремета важное место в системе комплексного экономического анализа занимает обобщающая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия, представляющая собой итоговый вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка); и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет рассматривают два основных направления проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия:

(2) R = 2*К1 + 0,1*К2 + 0,08*КЗ + 0,45*К4 + К5,

где К1 - это коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. К1 ≥0,1.

К2 - это коэффициент текущей ликвидности. К2 ≥2.

КЗ - это коэффициент оборачиваемости капитала. КЗ≥2,5.

К4 - это коэффициент эффективности управления. К4 ≥0,44.

К5 - это коэффициент рентабельности предприятия. К4 ≥ 0,2.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:

1) сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

2) обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

3) классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы. В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучшего своего конкурента.

Во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая деятельность предприятия;

Во-вторых, рейтинговая оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике;

В-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедший широкую апробацию на практике.

Экономисты Донцова Л. В. и Никифирова Н. Н. , учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения организации, в своей работе рекомендуют производить комплексную балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, на основе оценки системы показателей финансового состояния, в определённое количество баллов, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

2. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело», зарегистрированное ИФНС России №2 по г.Краснодару 14 апреля 2003г.,

В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Гражданским кодексом Российской Федерации.

Полное фирменное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело». Сокращенное наименование на русском языке: ООО «Свобода и дело».

Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Местонахождение (почтовый адрес) общества следующий: 350058, Россия, Краснодарский край, г.Краснодар, Карасунский административный округ, ул. Ставропольская, 336.

Основными целями создания и деятельности Общества является дальнейшее насыщение потребительского рынка товарами, работами и услугами, расширение конкуренции, внедрение достижений научно-технического прогресса и извлечения прибыли.

Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные Федеральными законами, в том числе:

Оптовая и розничная торговля нефтепродуктами и горючесмазочными материалами, организация и эксплуатация автозаправочных станций, автомоек с постами смазки и мелкого ремонта. Платных автостоянок с сервисным и техническим обслуживанием автотранспортных средств, машин и механизмов;

Производство строительно-монтажных и ремонтных работ на объектах недвижимости жилого, гражданского, промышленного, сельскохозяйственного, социально-культурного, стратегического и прочего назначения;

Производство и реализация строительных материалов и конструкций (фундаментные, стеновые, кровельные и отделочные материалы, столярные металлические конструкции);

Осуществление проектно-конструкторской деятельности в сфере строительства, промышленности, сельского хозяйства и прочих сферах;

Монтаж, ремонт и наладка технологического оборудования объектов промышленности, сельского хозяйства и прочих сферах;

Производство, приобретение и реализация научно-исследовательских, опытно-конструкторских и внедренческих разработок в различных отраслях народного хозяйства, внедрение новейших технологий в производство;

Монтаж, ремонт и техническое обслуживание аппаратно-программных комплексов, электро-вычислительной, компьютерной и иной оргтехники, приборов и оборудования, включая программное обеспечение и сопровождение;

Монтаж, наладка. Ремонт, техническое и сервисное обслуживание электронного оборудования, КИП и автоматики в различных отраслях экономики и производства;

Монтаж и ремонт электрических сетей, линий электропередач и электрооборудования;

Осуществление торговой и торгово-закупочной деятельности в установленном законом порядке, включая комиссионную торговлю, создание и эксплуатацию иных объектов торговли и общественного питания, осуществление коммерческо-посреднических операций, оказание дилерских, брокерских и иных представительских услуг на товарных рынках, операции с недвижимостью;

Проектирование, монтаж, ремонт, наладка, эксплуатация, техническое и сервисное обслуживание средств связи, оповещения, промышленного и кабельного телевидения, контроля доступа и регистрации времени, сигнально-коммутационных и других систем в установленном порядке.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности печать, содержащие полное фирменное наименование и местонахождение Общества, расчетный, валютный и иные счета в учреждениях банка, обладает полной самостоятельностью в осуществлении своей производственно-хозяйственной деятельности в соответствии с настоящим Уставом и действующим законодательством РФ.

Для обеспечения деятельности Общества образован Уставный капитал, в сумме 21,820 (двадцати одной тысячи восемьсот двадцати) рублей.

Для того чтобы более широко охарактеризовать анализируемое предприятие необходимо проанализировать его ресурсы, для чего воспользуемся данными таблицы 1.

Таблица 1 - Ресурсы ООО «Свобода и дело»

Анализ таблицы 1 показал, что среднегодовая численность работников в отчётном году по сравнению с 2006г. увеличилась на 7,4% , а по сравнению с 2007г. - на 1,8, что показывает на расширение деятельности и увеличение его ресурсов.

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия в анализируемом 2008г. по сравнению с 2006г. выросла на 24,3%, а по сравнению с 2007г. снизилась на 12,4%. Также об этом свидетельствует увеличение стоимости материальных оборотных средств: в отчётном году по сравнению с 2006г. их стоимость выросла в 2,4 раза (на 5597 руб.), а по сравнению с 2007г. - на 54,8% (на 3871 руб.).

Чтобы дать комплексную характеристику предприятия необходимо также проанализировать результаты его деятельности (таблица 2)

Таблица 2 - Результаты деятельности ООО «Свобода и дело»

Показатель
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.
Сальдо операционных результатов, тыс. руб.
Внереализационные расходы, тыс. руб.
Внереализационные доходы, тыс. руб.
Налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.

Дальнейший анализ таблицы 2 показал, что в 2008г. по сравнению с 2007г. выручка от продаж также выросла на 45,8% , но при этом себестоимость проданной продукции увеличилась на 38,3%. Таким образом, темп роста выручки выше темпа роста себестоимости, что говорит о прибыльности фирмы в отчетном году.

Но при этом сальдо операционных результатов за три анализируемых года (2006-2008гг) отрицательное, то есть предприятие получило убыток от операционной деятельности. Так в отчетном 2008г. по сравнению с 2006г. и 2007г. данный показатель заметно снизился в 28 раза и 52 раза соответственно, что повлекло за собой значительное снижение как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли.

Внереализационные доходы также за все три года отсутствуют, при этом внереализационные расходы в 2008г. по сравнению с 2006г. снизились, но по сравнению с 2007г. они опять значительно выросли в 10,5 раз.

Дальнейший анализ таблицы 2 показал, что в отчётном 2008г. по сравнению с 2006г. произошел рост, как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли. Так, в 2008г. по сравнению с 2006г. прибыль до налогообложения увеличилась на 389 тыс. руб., а чистая прибыль на 1807 тыс. руб. А в 2008г.по сравнению с 2007г. наблюдается резкое снижение прибыли до налогообложения на 88,9% (на 1244тыс.руб.), соответственно чистая прибыль также снизилась на 2593 тыс.руб. Это произошло за счёт роста отрицательного сальдо операционных результатов.

Ухудшение финансовых результатов в отчётном году по сравнению с предшествующим периодом указывает на нестабильность функционирования предприятия, а также свидетельствует о неблагоприятном положении предприятия в современных условиях рыночной экономики.

Важное значение для характеристики финансового состояния предприятия имеют показатели, характеризующие деловую активность организации. Анализ деловой активности предусматривает изучение показателей, отражающих динамичность развития предприятия в направлении поставленной цели. В общем случае при анализе деловой активности основное внимание уделяют динамике оценочных показателей, которые непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости.

Показатели, характеризующие деловую активность организации, представлены в таблице 3.

Анализ таблицы 3 показал, что в 2008г. по сравнению с 2006г. прибыль до налогообложения увеличилась на 389 тыс.руб., а темп роста выручки от продаж вырос в 2,5 раза, что соответствует оптимальному соотношению данных показателей и свидетельствует о деловой активности предприятия.

Показатель
Средняя величина всего капитала, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Годовая производительность труда, тыс. руб.
Число оборотов:
Всего капитала
Оборотных средств
Оборотных запасов и затрат
Дебиторской задолженности
Кредиторской задолженности
Период оборота дней: -всего капитала
Собственного капитала
Оборотных средств
Оборотных запасов и затрат
Дебиторской задолженности
Кредиторской задолженности
Рентабельность % : Всего капитала
Собственного капитала

Таблица 3 - Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Свобода и дело»

Также, о повышении деловой активности организации в отчётном году по сравнению с 2006г. свидетельствует увеличение годовой производительности труда в 2,3 раза и коэффициента оборачиваемости почти всех видов финансовых ресурсов, а также снижение периода одного оборота всего капитала, оборотных средств, оборотных запасов и затрат, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

Дальнейший анализ таблицы 3 показал, что в отчётном году по сравнению с 2007г. прибыль до налогообложения снизилась, при этом также наблюдается увеличение годовой производительности труда на 43,3%.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕЁ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его образования

Анализ финансового состояния организации позволяет оценить перспективы развития её финансового положения в будущем. Для этого в первую очередь необходимо проанализировать активы (имущество) организации. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошёл наибольший вклад в прирост (снижение) общей величины активов. Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Данные о составе и величине имущества организации можно получить на основе изучения её баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. В связи с этим в процессе анализа финансового состояния предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе и структуре активов предприятия и дать им оценку. В таблице 4 представлена аналитическая характеристика активов (имущества) ООО «Свобода и дело».

Анализ таблицы 4 показал, что на конец 2008г. по сравнению с началом имущество предприятия увеличилось на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост стоимости имущества произошел за счёт увеличения оборотных (на 4677тыс. руб. или в 54,3%), при этом внеоборотные активы снизились (на 986 тыс. руб. или на 23,8%).

Таблица 4 - Аналитическая характеристика имущества предприятия, 2008г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
1 Всего имущества, тыс. руб.
2 Основные средства и другие внеоборотные активы, тыс. руб.
в % к имуществу
3 Оборотные средства, тыс. руб.
в % к имуществу
3.1 Оборотные запасы и затраты, тыс. руб.
в % к оборотным средствам
3.1.1 Производственные запасы, тыс. руб.
в % к оборотным средствам
3.2 Денежные средства, расчёты и прочие активы, тыс. руб.
в % к оборотным средствам
Из них: 3.2.1 Расчёты с дебиторами, тыс. руб.
в % к оборотным средствам
3.2.2 Денежные средства, тыс. руб.
в % к оборотным средствам

Уменьшение внеоборотных средств, а также снижение их удельного веса в общей стоимости имущества с 32,5% до 19,2% указывает на замедление оборачиваемости основных средств.

Дальнейший анализ таблицы 4 показал, что рост оборотных активов произошел за счёт увеличения оборотных запасов и затрат (в отчётном году они выросли на 4172 тыс. руб. или в 52,9%) и за счёт роста денежных оборотных активов, которые в отчётном 2008 году увеличились на 505 тыс. руб. или в 70,5%. Рост денежных оборотных средств произошел как за счёт увеличения дебиторской задолженности на 407 тыс. руб. или в 56,9%, так и за счет денежных средств на 98 тыс. руб. или в 99 раз.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают оборотные запасы и затраты. Высокий удельный вес оборотных запасов и затрат в общей сумме оборотных средств (на конец 2008г. 90,8%) указывает на низкую степень ликвидности текущих активов в целом. В структуре оборотных средств доля наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов очень низкая: на конец 2008 года она составила всего 9,1%.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве -источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (3 раздел баланса) и заемный (4 и 5 разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - 3 и 4 разделы баланса и краткосрочный - 5 раздел баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. В таблице 5 представлена аналитическая характеристика источников финансирования предприятия, позволяющая изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Анализ таблицы 5 показал, что на конец 2008 года по сравнению с началом источники финансирования предприятия увеличились на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост произошел из-за увеличения заемных средств на 3348 тыс. руб. или на 29,8%.Увеличение стоимости капитала и резервов на 343 тыс. руб. или на 22,8%, но полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Таблица 5- Аналитическая характеристика источников финансирования, 2008г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
1 Всего источников, тыс. руб.
2 Капитал и резервы, тыс. руб.
в % к источникам
Из них: 2.1 наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.
в % к собственным средствам
3 Заёмные средства
в % к источникам
Из них: 3.1 долгосрочные пассивы, тыс. руб.
в % к заёмным средствам
3.2 краткосрочные пассивы, тыс. руб.
в % к заёмным средствам
В том числе:
3.2.1кредиторская задолженность, тыс. руб.
в % к заёмным средствам

Анализ структуры пассивов показал, что наибольший удельный вес в структуре всех источников занимают заемные средства. Увеличение заёмных средств, а также возрастание их удельного веса в общей стоимости всех источников финансирования с 88,2 до 88,7% указывает на увеличение зависимости организации от заёмных источников финансирования. Рост заёмных средств произошёл как за счёт увеличения краткосрочных пассивов на 3340 тыс. руб. или на 34,8%, так и за счет долгосрочных пассивов на 8 тыс. руб. или в 5%. Наибольший удельный вес в структуре заёмных средств занимают краткосрочные пассивы.

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Свобода и дело» представлены в таблице 6.

Анализ таблицы 6 показал, что в отчётном году на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение. На это указывает недостаток одного источника формирования запасов.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, 2008г., тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1 Капитал и резервы
2 Внеоборотные активы
3 Наличие собственных оборотных средств
4 Долгосрочные пассивы
5Собственные и долгосрочные источники
6 Краткосрочные кредиты и займы
7 Общая величина источников
8 Общая величина запасов и затрат
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
10 Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников

Увеличение собственных оборотных средств на конец 2008г. произошло из-за увеличения величины собственного капитала предприятия, но произошло уменьшение внеоборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия необходимо сравнивать с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели:

а) коэффициент автономии - определяется как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия, его норматив ≥ 0,5;

б) коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель к предыдущему коэффициенту;

в) коэффициент соотношения заёмных и собственных средств определяется как отношение заёмного капитала к собственному капиталу предприятия, его норматив < 1;

г) коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала ко всему капиталу предприятия, нормативное значение данного коэффициента равно 0,8- 0,9;

д) коэффициент манёвренности собственного капитала - определяется как отношение собственных оборотных средств ко всем собственным средствам предприятия, его норматив ≥ 0,5;

е) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - определяется как отношение собственных оборотных средств к запасам предприятия, нормальное значение данного коэффициента равно 0,6 - 0,8;

ж) коэффициент индекса постоянного актива определяется как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия.

Чтобы сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия более обоснованным необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 7.

Анализ таблицы 7 показал, что на конец отчётного года произошло снижение значения коэффициента автономии, его значение на много ниже нормы. Это свидетельствует о не достатке собственного капитала на предприятии. Этот вывод подтверждают высокие значения коэффициентов финансовой зависимости и соотношения заёмных и собственных средств.

О высокой степени зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов свидетельствует низкое значение коэффициента финансовой устойчивости, на конец отчётного года находится за пределами норматива (0,21).

Таблица 7 - Относительные показатели финансовой устойчивости, 2008г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1 Коэффициент автономии
2 Коэффициент финансовой зависимости
3 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
4 Коэффициент финансовой устойчивости
5 Коэффициент маневренности собственных средств
6 Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными средствами
7 Коэффициент индекса постоянного актива

Значение коэффициента обеспечения запасов и затрат собственными средствами на конец отчётного года увеличилось на 0,25, но значение коэффициента ниже норматива, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации и позволяет определить финансовое состояние предприятия как кризисное.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его ликвидность, под которой понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникла в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

A3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы и НДС;

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, и прочие краткосрочные пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал предприятия.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги рассмотренных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А2 ≥ П2,

В таблице 8 представлены данные для оценки ликвидности баланса ООО «Свобода и дело» за 2008 год.

Таблица 8- Оценка ликвидности баланса, 2008 г., тыс. руб.

	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	Платёжный излишек (недостаток)
						На начало года	На конец года
А1 наиболее ликвидные			П1 наиболее срочные
А2 быстро Реализуемые			П2 краткосрочные
A3 Медленно Реализуемые			ПЗ Долгосрочные
А4 трудно Реализуемые			П4 Постоянные

Анализ таблицы 8 показал, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. нельзя считать абсолютно ликвидным так как и на начало и на конец отчетного года А1 меньше П1, что не соответствует условиям абсолютной ликвидности баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывают общий показатель ликвидности:

(3) Л = А1+0,5*А2+0,3*А3

П1+0,5*П2+0,3*П3

Баланс считается в целом ликвидным если выполняется условие Л ≥ 1.

Л на начало 2008г. = 1+0,5*715+0,3*7889 = 2725,2 =0,27.

9582+0,5*127+0,3*1658 10142,9

Л на конец 2008г. = 99+0,5*1122+0,3*12061 = 4278,3 = 0,29.

12922+0,5*2234+0,3*1666 14538,8

Низкое значение общего показателя ликвидности (на 0,7 пункта меньше норматива) свидетельствует о том, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. в целом является не ликвидным.

Для оценки степени покрытия краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами рассчитываются коэффициенты ликвидности:

1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент должен быть ≥ 0,2.

2 Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента ≥ 0,7-0,8.

К-т = А1+А2+А3

3 Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства или общие платёжные возможности организации. Коэффициент должен быть ≥ 2.

К-т = А1 + А2 + A3

В таблице 9 представлены коэффициенты ликвидности, рассчитанные по данным отчётности ООО «Свобода и дело» за 2008г.

Анализ таблицы 9 показал, что на конец отчётного года по сравнению с началом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0064 пункта и составил 0,0065 пункта, что намного меньше нормативного значения.

Таблица 9- Показатели ликвидности предприятия, 2008г.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Коэффициент абсолютной ликвидности
4 Денежные средства, расчёты и прочие активы, тыс. руб.
5 Коэффициент быстрой ликвидности
6 Оборотные средства, тыс. руб.
7 Коэффициент текущей ликвидности

Это свидетельствует о неспособности предприятия в немедленном порядке погасить 20% краткосрочной задолженности за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2008г. также намного меньше норматива, что в свою очередь свидетельствует о плохих платёжных возможностях предприятия даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного года уменьшился на 0,01 пункта, и также не соответствует допустимому нормативу. Это свидетельствует о низких общих платёжных возможностей предприятия.

3.4 Анализ показателей рентабельности

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счёт выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В таблице 10 представлена динамика показателей рентабельности ООО «Свобода и дело» за 2006-2008гг.

Таблица 10 - Показатели рентабельности, 2006-2008гг.

Показатель				Отклонение 2008г. от
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.: - всего капитала
Собственного капитала
Оборотного капитала
Рентабельность, % : - всего капитала
Собственного капитала
Оборотного капитала

Анализ таблицы 10 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом, наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Это свидетельствует о снижение эффективности деятельности предприятия. Наибольшее снижение наблюдается по показателям рентабельности собственного капитала, в отчётном году по сравнению с 2007г. она снизилась на 84,5 пункта. Также значительное снижение наблюдается по показателям рентабельности всего капитала (на 10,1 пункта), продаж (на 2,5 пункта), оборотного капитала (на 15,0 пункта).

На основании данных таблицы 10 рассчитаем влияние основных факторов на изменение рентабельности всего капитала, используя следующую факторную модель:

(4) Рк = Ок * Рпр,

где Рк - рентабельность всего капитала, %;

Ок - число оборотов капитала;

Рпр - рентабельность продаж, %.

Данные факторного анализа представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Влияние факторов на рентабельность всего капитала

Анализ таблицы 11 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность всего капитала снизилась на 10,035 пункта, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

В большей степени на снижение рентабельности всего капитала повлияло снижение рентабельности продаж в отчётном году на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность всего капитала снизилась на 10,747 пункта. Но при этом положительное влияние оказало увеличение оборачиваемости капитала на 0,266 пункта, что привело к увеличению рентабельности капитала на 0,712 пункта.

На рентабельность собственного капитала можно найти влияние трёх факторов: оборачиваемости всего капитала, коэффициента финансовой зависимости и рентабельности продаж с помощью следующей факторной модели:

(5) Рск = Ок * Кфз * Рпр

где Рск - рентабельность собственного капитала, %;

Ок - число оборотов всего капитала;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости;

Рпр - рентабельность продаж, %.

Влияние указанных факторов на рентабельность собственного капитала представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Показатель			Отклонение
Оборачиваемость всего капитала
Коэффициент финансовой зависимости
Рентабельность продаж, %
Рентабельность собственного капитала, %
Изменение рентабельности собственного капитала за счёт: Оборачиваемости всего капитала
Коэффициента финансовой зависимости
Рентабельности продаж

Анализ таблицы 12 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность собственного капитала снизилась на 84,476 пункта, что свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала организации. Это произошло из-за негативного влияния рентабельности продаж на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность собственного капитала снизилась на 101,867 пункта, но при этом на замедление снижения рентабельности собственного капитала положительное влияние оказали два других фактора: коэффициент финансовой зависимости на 0,959 пунктов и оборачиваемость собственного капитала.

3.5 Основные направления улучшения финансового состояния организации

Для улучшения финансового состояния организации необходимо постоянно проводить его анализ, что позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также способствует сохранению и улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. Кроме этого на основе анализа финансового состояния предприятия разрабатываются мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

Проведённый анализ финансового состояния ООО «Свобода и дело» позволил выявить как положительные, так и отрицательные тенденции развития организации. В целом по итогам проведённых исследований финансовое состояние предприятия «Свобода и дело» в 2008г. можно оценить как кризисное. Этот вывод подтверждают итоги комплексной оценки финансового состояния организации, сделанной в предыдущем разделе курсовой работы. Итак, можно отметить неблагоприятные позиции развития предприятия. К ним можно отнести:

1 снижение стоимости основных средств, что говорит о недостатке ресурсного потенциала организации;

2 снижение показателей прибыли, что говорит о снижении прибыльности в отчётном году, а также о снижении её деловой активности.

3 снижение стоимости имущества предприятия, в том числе и внеоборотных активов.

4 высокий удельный вес запасов в составе оборотных средств, что указывает на низкую степень ликвидности текущих активов;

5 рост стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, что говорит о падении спроса на продукцию предприятия;

6 снижение стоимости собственного капитала, в том числе собственных оборотных средств, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

7 рост заёмных средств, а также возрастание их удельного веса в структуре источников, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заёмных источников финансирования, то есть о потере финансовой независимости.

Для ликвидации указанных недостатков необходимо принять меры способствующие улучшению финансового состояния организации.

Одним из наиболее важных недостатков является снижение показателей прибыли. Основными направлениями увеличения прибыли организации является рациональное соотношение между выручкой от продажи продукции и себестоимостью проданных товаров, а также снижение операционных и внереализационных расходов. Несмотря на снижение себестоимости проданной продукции в 2008г. по сравнению с 2007г., ещё имеются резервы снижения расходов организации.

Ещё одним неблагоприятным моментом является недостаток собственных оборотных средств.

Снижение стоимости собственного капитала в отчётном году также является неблагоприятным моментом. Снизить дефицит собственного капитала можно за счёт ускорения его оборачиваемости, а на предприятии в 2008г. наоборот наблюдается замедление оборачиваемости. Следовательно, необходимо осуществить меры по ускорению оборачиваемости капитала, которые предусматривают снижение незавершенного строительства и незавершенного производства, а также сокращение производственных запасов до уровня норматива. Кроме этого необходимо ускорить реализацию готовой продукции, а именно сделать переоценку готовой продукции на складе, не пользующуюся спросом и реализовать её со скидкой, а также руководителю предприятия изыскать средства для введения в штат менеджера по продажам, целью деятельности которого должно стать активное продвижение произведённой продукции на рынок, поиск долговременных стабильных партнёров по бизнесу.

Анализ ликвидности предприятия показал, что на предприятии не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств, на это указывают низкие значения коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности при нормативе 0,2 и выше на конец отчётного года составил 0,0065.

Описанные выше мероприятия позволят улучшить финансовое состояние ООО «Свобода и дело».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования данной курсовой работы послужило ООО «Свобода и дело», которое занимается производством строительно-монтажных работ на объектах недвижимого, гражданского, промышленного, стратегического и прочего назначения.

За отчётный период наблюдается рост ресурсного потенциала организации, на что указывает увеличение среднегодовой численности работников и стоимости материальных оборотных средств, при этом среднегодовая стоимость основных средств снизилась.

Основной целью выполнения данной работы является анализ финансового состояния ООО «Свобода и дело» на основе изучения его бухгалтерской отчётности и прежде всего баланса предприятия. Анализ баланса показал, что за отчётный год общая величина активов увеличилась на 3691 тыс. руб. или 28,9%. При этом рост активов произошел за счёт увеличения оборотных активов, так и за счёт снижения внеоборотных активов. В большей степени оборотные активы предприятия увеличились за счёт роста величины оборотных запасов и затрат на 4172 тыс. руб. или в 52,9% , в меньшей степени за счет увеличения денежных средств.

Анализ структуры активов предприятия показал, что на конец 2008г. по сравнению с его началом удельный вес внеоборотных активов снизился до 19,2%, а оборотных активов увеличился с 67,5% до 80,8%. В составе оборотных активов незначительно увеличилась доля производственных запасов (с 82,1% до 82,3%), также доля дебиторской задолженности и удельный вес денежных средств тоже увеличились.

Пассивы анализируемого предприятия на конец отчетного года увеличились на 3691тыс. руб. или на 28,9%. В большей степени рост произошел из-за увеличения заемных средств на 3348 тыс. руб. или в 29,8 %, а также стоимость капитала увеличилась на 343 тыс. руб. или 22,8% , но полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Анализ структуры пассивов предприятия показал, что наибольший удельный вес в структуре всех источников занимают заемные средства. Увеличение заемных средств, а также их удельного веса в общей стоимости всех источников финансирования с88,2% до 88,7% указывает на увеличение зависимости организации от заемных источников финансирования.

При анализе активов и пассивов предприятия весьма актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показал, что на конец 2008г. кредиторская задолженность на 9566 тыс. руб. превысила дебиторскую, что является не вполне нормальным соотношением.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что в ООО «Свобода и дело» как на начало, так и на конец 2008г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние. На это указывает недостаток одного источника формирования запасов и затрат. Причиной такого положения предприятия является уменьшение внеоборотных активов.

Дальнейший анализ показал, что ликвидность активов анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидной. На это указывает недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Расчёты показали, что общий показатель ликвидности баланса на начало 2008г. составил 0,27, а на конец - 0,29, баланс же считается в целом ликвидным при значении этого показателя равным 1. следовательно, баланс анализируемого предприятия не является в 2008г. ликвидным.

Важнейшими характеристиками финансового состояния являются показатели его рентабельности. Проведённые исследования показали, что за отчётный период в ООО «Свобода и дело» наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Чтобы выявить основные причины изменения показателей рентабельности, был проведён их факторный анализ, который показал, что основной причиной снижения рентабельности всего капитала и собственного капитала предприятия явилось снижение рентабельности продаж в отчётном году.

Проделанные исследования позволяют сформулировать следующие предложения по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия:

1 Для укрепления финансового состояния предприятия своевременно проводить инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, сомнительной дебиторской задолженности) и проводить их списание с баланса предприятия.

2 Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо принять срочные меры к её истребованию. Для чего своевременно проводить сверки по расчётам с дебиторами.

3 С целью увеличения объёма товарооборота сделать переоценку готовой продукции на складе, не пользующейся спросом и реализовать её со скидкой.

4 Руководителю предприятия изыскать средства для введения в штат менеджера по продажам, целью деятельности которого должно стать активное продвижение произведённой продукции на рынок, поиск долговременных стабильных партнёров по бизнесу.

5 Ввести в практику работы финансовой службы периодическую оценку финансового состояния предприятия, по материалам оценки разрабатывать мероприятия по укреплению финансового состояния и контролировать их реализацию.

6 В целях повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо за счёт увеличения суммы чистой прибыли и её рационального распределения;

7 Для сокращения дефицита собственного капитала необходимо ускорить его оборачиваемость путём сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, величины незавершенного производства, увеличения суммы выручки от продажи продукции;

8 Для улучшения структуры баланса необходимо повышать ликвидность активов за счёт увеличения в их составе доли наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, установления оптимального соотношения между этими активами и краткосрочной задолженность предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Федеральный закон от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ. Об акционерных обществах // Собрание законодательства РФ.- 1996. - №1. - Ст.1.

2 Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. О бухгалтерском учете // Российская газета. - 1996. - 28 ноября.

3 Федеральный закон от 05 августа 2000 г. № 118-ФЗ. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая // Собрание законодательства РФ. -2000. - № 32. - Ст.3341.

4 Федеральный закон от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ. О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства РФ. - 2002. -№43.-Ст. 4190.

5 Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ // Российская газета. - 1998. - 31 октября.

6 Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98) // Российская газета. - 1999. - 20 января.

7 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) // Российская газета. - 1999. - 22 июня.

8 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № ЗЗн. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) // Российская газета. - 1999. - 22 июня.

9 Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Бухгалтерский учет. - 1999. - № 9. -С. 3-12.

10 Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 г. № 91н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000) // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 1. - С. 3-8.

11 Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению // Бухгалтерский учет. - 2000. -№23.-С. 52-78.

12 Приказ Минфина РФ от 2 августа 2001 г. № 60н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01) // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 20. - С 5-11.

13 Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2003. - 3 марта.

14 Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2000. - 382 с.

15 Бобрович С.М. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: Учебное пособие / С.М. Бобрович, О.В. Богатырёва, В.А. Гончаренко. - 2-е изд., доп. и перераб. - Краснодар: Юг, 2001.-120 с.

16 Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Е. Фомина. -- СПб: Герда, 2001.-288 с.

17 Варенова И. Г. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие для ссузов. - М.: Приор-издат, 2004. - 208 с.

18 Василевич И.П. Вопросы трансформации бухгалтерской отчётности в соответствии с МСФО / И.П. Василевич, Ф.А. Уткин // Бухгалтерский учёт.-2004.-№12.-С. 48-52.

19 Генералова Н. В. Методика трансформации российской отчётности в отчётность, составленную в соответствии с МСФО // Бухгалтерский учёт.-2004.-№24.-С. 45-55.

20 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615с.

21 Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.Н. Никифорова. - М: Дело и сервис, 2001. - 304 с.

22 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н. Е. Зимин, В. Н. Соколова. - М.: Колос С, 2004. -384с.

23 Ефимова О. В. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие / Под ред. О. В. Ефимовой. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

24 Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. - 364 с.

По результатам финансового анализа деятельности предприятия следует выделить те основные причины неблагополучия, которые можно устранить или уменьшить их влияние исходя из специфики организации, учитывая ее внутренние возможности и возможности в системе ее взаимодействия с внешней средой.

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является поиск путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов. Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

В целях определения этапов и мер по оздоровлению финансов организации был сформулирован подробный перечень возможных типичных причин, отрицательно влияющих на платежеспособность организации.

А. Внешние причины.

• 1. Общеэкономические :
  • *рост инфляции (выше 3-4%);
  • *ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня

реальных доходов потребителей;

• *нестабильность валютного рынка;
• *рост безработицы;
• *замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как

следствие, недостаток денежных средств на их счетах;

*увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные

явления (в том числе клиентов - потребителей продукции).

• 2. Государственные :
  • *неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;
  • · нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов),
  • · повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т.д.;
  • · политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;
  • · бюрократический рэкет;
  • · отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника(тем более если должник в другой республике или крае). Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность;
• 3. Рыночные :
  • · усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;
  • · отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;
  • · снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;
  • · наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;
  • · финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;
  • · высокая стоимость кредитных ресурсов;
  • · снижение активности и нестабильность фондового рынка;
  • · наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и

других регламентирующих органов.

• 4.Прочие
• *негативные демографические тенденции;
• *стихийные бедствия, техногенные катастрофы;
• *криминальные ситуации;
• *ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство,

похищение руководителей.

Конкретные пути выхода организации из состояния неплатежеспособности зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т.е. прежде всего от внутренних причин.

Б. Внутрифирменные причины.

• 1. Операционные (производственные) :
  • *низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;
  • *высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);
  • *устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;
  • *высокий размер страховых и сезонных запасов;
  • *несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;
  • *недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, услуг;
  • *низкая активность по разработке новой продукции и услуг;
  • *низкое качество продукции и услуг;
  • *использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции, оказания услуг;
  • *отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;
  • *высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;
  • *высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;
  • *неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);
  • *перерасход ресурсов, наличие брака;
  • *высокие производственные затраты ресурсов и труда;
  • *неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);
  • *неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;
  • *неэффективная организация процесса управления;
  • *дублирование и неэффективное выполнение функций управления;
  • *отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;
  • *наличие управленческих конфликтов;
  • *нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;
  • *нарушения трудовой дисциплины;
  • *нерациональная организация труда работников;
  • *нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции;
  • *высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;
  • *превышение численности работников над необходимым их количеством;
  • *недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;
  • *затоваривание продукции и невостребованность услуг;
  • *отсутствие ресурсосберегающих технологий;
  • *отсутствие надежной развернутой сети сбыта;
  • *низкий уровень денежной составляющей в выручке;
  • *несвоевременное поступление материалов, комплектующих;
  • *несвоевременный ремонт и обновление оборудования;
  • *неудовлетворительная организация учета;
  • *снижение объема продаж;
  • *снижение объема выручки;
  • *низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;
  • *недостаточный объем запасов материальных ресурсов;
  • *высокий размер коммунальных расходов.
• 2. Финансовые :
  • *неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);
  • *высокая доля заемного капитала;
  • *высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;
  • *низкая рентабельность производства (наличие убытков);
  • *малоэффективное использование кредитных ресурсов;
  • *высокая плата за использование кредитных ресурсов;
  • *неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (или ее отсутствие);
  • *высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;
  • *высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе безнадежной дебиторской задолженности;
  • *высокая доля и рост кредиторской задолженности:

Поставщикам;

Бюджету и внебюджетным фондам;

Персоналу организации;

• *неэффективная ценовая политика организации;
• *высокая стоимость аренды помещений, оборудования, транспорта;
• *высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;
• *нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;
• *превышение допустимых уровней финансовых рынков;
• *отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;
• *слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;
• *рост доли готовой продукции в запасах на складах;
• *рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т.д.);
• *рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;
• *хищения, (воровство) продукции, материалов и т.д.;
• *отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;
• *громоздкая организационная структура управления;
• *недостаток собственного капитала.
• 3. Прочие
• *отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала;
• *пользование недостоверной экономической информацией;
• *утечка конфиденциальной информации из организации;
• *отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;
• *подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

В условиях неблагоприятной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

• 1 этап. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам анализа масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.
• 2 этап. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
• 3 этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Рассмотрим более подробно содержание каждого этапа достижения финансовой стабилизации организации.

• 1. Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:
  • *уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;
  • *увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Здесь применяется принцип «отсечение лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий

• -пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
• -реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;
• -увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
• -отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;
• -сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;
• -сокращения расходов на командировки, рекламу;
• -реструктуризации кредиторской задолженности;
• -сокращения готовой продукции на складе.

В этом случае важна не угроза банкротства, а создание условий для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.

Уменьшения оттока денежных средств можно добиться следующими мероприятиями:

• · разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности организации в целях определения приоритетности оплаты кредиторской задолженности;
• · удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;
• · нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве.

Увеличение денежного потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

• -переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;
• -переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

Превращение ликвидных оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:

• -ускорения инкассации дебиторской задолженности;
• -снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;
• -снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
• -уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;
• -распродажи товаров на складе.

Превращение ликвидных внеоборотных активов в денежные средства может осуществляться с помощью:

• -проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
• -ускоренной продажи или сдачи в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
• -аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;
• -сдачи в аренду излишков производственной и административной площади и др.

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней). С другой стороны - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств (в первую очередь на неотложные нужды), своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банка и др. (табл.3.19).

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. В нашем случае он составляет 1 (871/ 871- 3).

Таблица 3.19 Оперативный платежный календарь на 10.01.2007 г.

Платежные средства		Платежные обязательства
Остаток денежных средств
на счете в банке
Поступления денежных средств до 10.01:
от реализации продукции		Выплата заработной платы
от прочей реализации		Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
от финансовой деятельности
Авансы, полученные от заказчиков		Оплата счетов поставщиков
Кредиты, займы		Возврат кредита и процентов по нему
Превышение платежных средств над обязательствами

Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

2. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления финансовых ресурсов связано применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

• -сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;
• -снижение объема инвестиций в деятельность организации;
• -сокращением части вспомогательных и подсобных подразделений;
• -обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);
• -осуществлением дивидендной политики, адекватной финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;
• -сокращением объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли;
• -отказом от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала, обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Увеличение притока собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер:

• · увеличения объема выпуска рентабельной продукции;
• · снижения себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака;
• · оптимизации ценовой политики организации;
• · увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию;
• · осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства;
• · проведения ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;
• 3. Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:
  • *внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;
  • *использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;
  • *ускорением оборачиваемости оборотных активов;
  • *увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;
  • *сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

Комплекс локальных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления локальных мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции. Данный комплекс мероприятий отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.

В первый блок мероприятий включаются следующие мероприятия:
1. По снижению себестоимости, которая включается в себя:
- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью
- улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.
- усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их повторного оказания
- сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество
- в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств. Особенно актуальным данное мероприятие может стать для предприятий оптовой и розничной торговли.
- введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия.
- оптимизация налогообложения
- выбор учетной политики предприятия
- минимизация затрат по коммунальным платежам

2. По повышению эффективности управления персоналом через:
-приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия
- управление производительностью труда
- планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала
- управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда
- управление мотивацией поведения персонала

3. По реорганизации управленческих структур через структурную пресройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств включает следующие мероприятия:

1. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:
- развитие службы маркетинга на предприятии
- определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов
- выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов
- анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка
- изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации
- разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.
Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:
- увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию
- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности
Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непремено скажется на его финансовом состоянии.

3. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться

4. Выбор правильной сбытовой политики.
-использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.
- налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг
-открытие собственных магазинов
Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.

Для увеличения добычи угля на 5,7% необходимо купить новое оборудование. Для покупки данного оборудования необходимо взять кредит на 1400000 рублей под 12%.

Проценты по данному кредиту составят: 1400000*0,12=168000 тыс. руб.

На основе прогнозного отчета о прибылях и убытках составляется прогнозный бухгалтерский баланс. Для этого необходимо абсолютное изменение выручки (152982 тыс. руб.) распределить в дебиторскую задолженность и денежные средства в соответствии с той пропорцией, которая сложилась при распределении дебиторской задолженности и денежных средств, абсолютное изменение себестоимости (45292,8 тыс. руб.) и налога на прибыль (21539,28 тыс. руб.) отражается в кредиторской задолженности, изменение чистой прибыли предприятия (86157,12 тыс. руб.) отразить в строке баланса нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Взятый кредит относим в основные средства и ДЗС.

Таблица 7 - Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

		3 вариант	Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
		Вариант 3	Изменения
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

После проведенных мероприятий можно сделать вывод о том, что они помогли увеличить баланс предприятия на 1552989,2 тыс. руб. Все это произошло благодаря увеличению дебиторской задолженности на 152983 тыс. руб., при этом кредиторская задолженность увеличилась только на 66832,08 тыс. руб., а также увеличению основных средств, благодаря покупки нового оборудования на 1400000 рублей.

• 1)Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия:
• 1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Данный показатель показывает, что у предприятия нет потенциала вовремя покрывать краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может оплачивать свои обязательства, при этом, не вовлекая краткосрочную дебиторскую задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может покрывать свои краткосрочные обязательства и они не соответствуют норме.

4. Коэффициент восстановления платежеспособности:

где t - 3 или 6 месяцев в зависимости от расчета,

T - период исследования.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца есть риск утратить свою платежеспособность.

2)Анализ ликвидности баланса

Таблица 8 - Анализ ликвидности предприятия

По данным таблицы видно, что предприятия является неликвидным, т.е. предприятие не может своими активами погасить свои обязательства. Текущая ликвидность определяется по формуле:

Текущая ликвидность является необеспеченной.

• 3)Анализ финансовой устойчивости:
• 1. Коэффициент автономии:

2)Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

• 3. Коэффициент маневренности собственного капитала. СОК меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается.
• 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Так же не рассчитывается ввиду отсутствия собственного оборотного капитала.
• 5. Коэффициент долгосрочного привлечения средств:

Из рассчитанных данных видно, что организация обладает не достаточной финансовой независимостью (Неудовлетворительно соотношение заемного и собственного капитала (=21,6 при норме менее 1). Доля привлечения долгосрочных займов значительна (. Однако предприятие не обладает собственным оборотным капиталом. Это означает, что предприятие привлекает краткосрочные займы для обеспечения себя основными средствами, нематериальные активы и другими внеоборотными активами. Это негативно отражается на перспективном развитии фирмы и на его финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости методом абсолютных показателей.

Таблица 9 - Трехкомпонентный показатель формирования запасов и затрат по плану

Показатели	Базисный год
1. Внеоборотные активы
2. Собственный капитал
3. Долгосрочные заемные средства
4. Краткосрочные заемные средства
5. Наличие собственных источников (2-1)
6. Наличие собственных и долгосрочных источников (2+3-1)
7. Наличие всех источников (2+3+4-1)
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников (5-8)
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (6-8)
11. Излишек (+) или недостаток (-) всех источников (7-8)
12. Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние {0;0;0}

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Запасы формируются за счет непогашенной кредиторской задолженности.

• 4)Анализ деловой активности:
• 1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

• 2. Средний срок оборота кредиторской задолженности
• 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• 4. Средний срок оборота дебиторской задолженности
• 5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств
• 6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Проанализировав рассчитанные показатели деловой активности можно сказать, что предприятие обладает низкой деловой активностью. Велики сроки оборота дебиторской (55,5 дней), кредиторской (482,6 дня) задолженностей. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности достаточно высока (6,484), что говорит об эффективном использовании заемных средств. Низкий и коэффициент оборачивания дебиторской задолженности (0,746). Исходя из этого, можно сделать вывод о неэффективной политики расчетов с кредиторами и дебиторами. Оборотные средства оборачиваются с недостаточной скоростью. Они совершают 3,16 оборотов. Собственные средства оборачиваются быстро - коэффициент оборачиваемости 16,9 оборотов.

• 5)Анализ рентабельности:
• 1. Коэффициент рентабельности продаж:

• 2. Коэффициент рентабельности собственного капитала:
• 3. Коэффициент рентабельности активов:
• 4. Рентабельность затрат:

Все рассчитанные показатели рентабельности выше нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие рентабельно. Так, на каждый рубль выручки приходится всего 29,3 рубля прибыли (рентабельность продаж 0,293). На рубль собственного капитала приходится 160,5 рублей прибыли (рентабельность собственного капитала 1,605), а на рубль активов приходится 7,1 рубля прибыли (рентабельность активов 0,071). С каждого рубля, вложенного в производство и реализацию продукции предприятие получает 41,5 копеек прибыли. Данные результаты свидетельствует о эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия, а также об эффективности использования имущества предприятия.

6)Анализ операционного и финансового рычага

Проанализировав этот показатель, можно сделать вывод о том, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 2,06%. Влияние операционного рычага достаточно высоко, поэтому для увеличения прибыли можно пользоваться увеличением выручки. Однако и сокращение выручки приведет к значительному сокращению прибыли.

По данному расчету можно сделать вывод: эффект финансового рычага получил отрицательное значение, следовательно использование заемных средств, для формирования собственного капитала, является нерентабельным, соответственно у предприятия не образуется дополнительная прибыль на собственный капитал. У организации при таком эффекте финансового рычага появляется возможность попасть в зависимость от кредиторов, в случае недостатка средств для расчетов по кредитам, займам, а это приведет в дальнейшем к потери ликвидности и нестабильной финансовой устойчивости.

Основными параметрами безубыточности являются:

1)Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности - ПР):

Таким образом, предприятие при выручке тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли.

2)критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства -):

Предприятие может снижать объем производства до 537,84 тыс. т. в год без риска понести убытки.

3)Запас финансовой прочности:

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 104,48% или на тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.

7)Анализ динамики и структуры имущества и источников средств:

Под имуществом предприятия понимают размер валюты баланса. В анализе имущества необходимо рассматривать как его динамику, так и удельный вес его элементов.

Таблица 10 - Анализ имущества предприятия по плану

Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter